通信行业：华龙证券-通信行业周报：政府工作报告发布，关注5G/6G及商业航天相关投资机会-250309

- 政府工作报告强调扩大5G应用，推动生物制造、量子科技、具身智能及6G等未来产业的发展，预示相关投资机会增多。

- 国家将设立“航母级”创业投资引导基金，预计带动近1万亿元资本聚焦人工智能、量子科技等前沿领域。

- 建议关注运营商、光模块需求、通信设备制造企业及商业航天相关投资机会，维持行业“推荐”评级。

本周通信行业周报的核心要点如下： 1. 政府工作报告强调扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新，优化算力资源布局，推动商业航天和低空经济等新兴产业的发展，同时提到生物制造、量子科技、具身智能和6G等未来产业的培育。

2. 国家发展改革委透露将设立“航母级”国家创业投资引导基金，目标是吸引近1万亿元资本，聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域。

3. 中国AI团队Monica发布全球首款通用型AI智能体产品Manus，引发科技界关注。

4. 行业观点认为，随着政府对5G和未来产业的重视，相关通信产业链有望加速发展，维持行业“推荐”评级。

5. 建议关注的投资板块包括： - 运营商：中国移动、中国联通、中国电信 - 光模块需求相关企业：中际旭创、天孚通信、光迅科技 - 通信设备制造企业：中兴通讯、紫光股份、移远通信 - 商业航天相关企业：中国卫通、华测导航 6. 风险提示包括宏观环境变化、数据发布错误、AI和5G-A发展进度不及预期，以及重点公司业绩不达预期的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 运营商： - 中国移动（600941.SH） - 中国联通（600050.SH） - 中国电信（601728.SH） 推荐理由：政府工作报告中提到扩大5G规模化应用，运营商将受益于5G的推广和应用。

2. 光模块需求相关企业： - 中际旭创（300308.SZ） - 天孚通信（300394.SZ） - 光迅科技（002281.SZ） 推荐理由：国内大模型快速发展将带动光模块需求增长，相关企业有望受益。

3. 通信设备制造企业： - 中兴通讯（000063.SZ） - 紫光股份（000938.SZ） - 移远通信（603236.SH） 推荐理由：随着5G及未来产业的发展，通信设备制造企业将迎来增长机会。

4. 商业航天相关企业： - 中国卫通（601698.SH） - 华测导航（300627.SZ） 推荐理由：政府工作报告提到推动商业航天等新兴产业的安全健康发展，相关企业将受益。

整体来看，政府工作报告强调了5G、6G、商业航天等领域的发展机会，相关企业有望在政策支持下实现增长，维持行业“推荐”评级。