摩根士丹利：海通国际-摩根士丹利-MS.US-营收利润超预期，机构证券和财富管理业务更佳-241016

投资标的：摩根士丹利（MS.US） 推荐理由：摩根士丹利2024年三季度业绩超预期，营收同比增速15.9%，净利润同比增长43.6%。

机构证券和财富管理业务表现优异，存贷款增长均超预期，ROE和ROTCE均高于市场预期，具备良好的投资价值。

- 摩根士丹利2024年三季度业绩超预期，营收同比增长15.9%，净利润同比增长43.6%。

- 财富管理和机构证券业务表现优异，分别同比增长13.5%和20.2%，而投资管理业务未达预期。

- 存贷款增长均超预期，核心一级资本充足率略低于预期，但ROE和ROTCE均高于预期。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 摩根士丹利（MS.US）发布2024年第三季度业绩报告，营收和净利润均超出市场预期。

- 营收同比增长15.9%，高于彭博一致预期的8.2%。

- 净利润同比增长43.6%，优于彭博一致预期的13.2%。

2. **收入组成**： - 净利息收入同比下降9.1%，低于彭博一致预期的-5.7%。

- 非息收入同比增长16.7%，高于彭博一致预期的11.8%。

- 各业务线收入表现： - 机构证券业务收入同比增长20.2%，优于彭博一致预期的8.3%。

- 财富管理业务收入同比增长13.5%，优于彭博一致预期的7.1%。

- 投资管理业务收入同比增长8.9%，低于彭博一致预期的98.1%。

3. **存贷款及信贷计提**： - 存款同比增长5.3%，高于彭博一致预期的0.9%。

- 贷款同比增长6.6%，高于彭博一致预期的2.9%。

- 信贷减值计提为0.79亿美元，低于预期的0.64亿美元，同比减少41.0%。

4. **资本充足率与回报率**： - 核心一级资本充足率（CET1）同比下降1.2个百分点至14.9%，低于彭博一致预期的15.3%。

- 有形普通股权益回报率（ROTCE）同比增长4.0个百分点至17.5%，高于彭博一致预期的14.6%。

- 股东权益回报率（ROE）同比增长3.1个百分点至13.10%，高于彭博一致预期的11.02%。

5. **风险因素**： - 全球经济增长高/低于预期。

- 加息幅度高/低于预期。

- 资产质量超出/不及预期。

以上信息可以帮助投资者评估摩根士丹利的财务健康状况及未来的投资潜力。