宝钛股份：东吴证券-宝钛股份-600456-2024年三季报点评：产销量稳步提升，整体锻造加工能力有所提升-241029

投资标的：宝钛股份（600456） 推荐理由：公司产销量稳步提升，航空领域及3C市场需求强劲，预计全年业绩将有所支撑。

收购兼并提升锻造加工能力，增强市场竞争力，未来业绩有望实现高质量增长，维持“买入”评级。

- 宝钛股份2024年前三季度实现营业收入55.09亿元，归母净利润5.17亿元，业绩有所承压，但产销量稳步提升，接近年度目标。

- 出口业务表现良好，航空领域和3C市场需求强劲，预计将支撑未来业绩增长。

- 公司通过收购提升锻造加工能力，预计将对未来业绩产生积极影响，维持“买入”评级。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 宝钛股份（股票代码：600456）发布2024年三季报。

2. **财务数据**： - 2024年前三季度营业收入为55.09亿元，同比减少1.83%。

- 归母净利润为5.17亿元，同比减少5.97%。

- 2024年第三季度营业总收入为17.78亿元，同比下降6.51%。

- 第三季度归母净利润为1.14亿元，同比下降32.64%。

3. **产销量情况**： - 钛产品生产量为25653.39吨，同比上升6.40%。

- 钛产品销售量为26390.30吨，同比上升8.96%。

- 逐步接近年度钛产品产量4万吨的经营目标。

4. **市场需求**： - 下游需求年内有望复苏，支撑全年业绩。

- 出口业务表现出色，航空领域贡献主要增量。

- 国内民航C919需求的起量支撑业绩环比修复。

- 3C市场应用（尤其是智能手机市场）也成为钛材需求的新增长点。

5. **收购与投资**： - 2024年公告两起收购，涉及土地使用权和资产。

- 收购将增加中间坯料热过产能15000吨以上，减少租金1555.77万元/年，增加产值8900万元，增加净利润2580万元。

6. **盈利预测与投资评级**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.56亿元、7.99亿元和9.46亿元。

- 对应PE分别为22倍、18倍和16倍，维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 市场或业务经营风险。

- 行业竞争加剧风险。

- 财务风险。

- 技术和产品质量风险。

- 汇率风险。

- 原材料价格波动风险。

这些信息为投资者提供了宝钛股份在2024年三季度的经营状况、市场前景及潜在风险的全面了解。