兴通股份：国金证券-兴通股份-603209-Q2业绩超预期，运力扩张利润可期-240812

投资标的：兴通股份（603209） 推荐理由：公司2024H1业绩超预期，营收和净利润均实现显著增长，外贸运力扩张推动业绩提升。

预计未来将持续增加运力，利润规模增长可期，维持“买入”评级。

风险包括市场需求波动及运力调控政策。

- 兴通股份2024年上半年业绩超预期，营收同比增长23.56%，归母净利润增长31.56%。

- 外贸船舶投入增加推动收入增长，境外业务收入大幅提升112.4%。

- 公司运力持续扩张，预计2024-2026年将新增15.38万载重吨船舶，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年（H1）营业收入：7.72亿元，同比增长23.56%。

- 归母净利润：1.80亿元，同比增长31.56%。

- 2024年第二季度（Q2）营业收入：3.87亿元，同比增长35.35%。

- Q2归母净利润：1.03亿元，同比增长71.31%。

2. **业务分析**： - 外贸船舶投入增加，推动营收增长。

- 2024H1境内业务收入：4.8亿元，同比下降1.5%；境外业务收入：2.9亿元，同比增长112.4%。

- 整体运输量：完成散装液体危险货物运输665.93万吨，同比增长20.33%，其中液体化学品运输510.41万吨，同比增长39.46%。

3. **毛利率与费用**： - 2024H1毛利率：40.9%，同比增长8.8个百分点。

- 费用率下降，整体费用率为7.2%，同比下降1.2个百分点。

4. **运力扩张计划**： - 控制船舶总数：35艘，总计41万载重吨。

- 未来计划：2024-2026年预计新增15.38万载重吨的船舶投入运营。

- 2024H2计划投产2艘内贸船和1艘外贸船。

5. **盈利预测与评级**： - 上调2024年净利预测至3.6亿元，维持2025-2026年净利预测为4.4亿元和5.2亿元。

- 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 市场需求不及预期风险。

- 运力调控政策风险。

- 船舶安全运营风险。

- 新增运力获取风险。

- 燃油价格波动风险。

- 限售股解禁风险。

这些信息为投资决策提供了重要的基础数据和风险评估依据。