电力设备行业：东吴证券-电力设备行业跟踪周报：新能源车和锂电需求持续超预期、光伏静待供给侧改革深化-241111

- 新能源车和锂电需求持续超预期，电动车销量显著增长，预计全年销量将达到1280-1300万辆。

- 光伏行业面临供需失衡，供给侧改革有望推动价格回升，预计2024年全球装机量将增长20%。

- 储能市场需求旺盛，全球储能装机预计将持续增长，特别是在美国和新兴市场。

**电力设备行业跟踪周报核心要点总结：** 1. **市场表现**： - 电气设备行业整体上涨，锂电池、新能源汽车表现突出，涨幅分别为11.43%和8.67%。

- 光伏和风电也有所上涨，涨幅分别为0.82%和7.24%。

2. **行业动态**： - **储能**：沙特启动2GW储能项目招标，国内政策鼓励火电与新型储能结合，储能市场需求持续增长。

- **电动车**：10月国内电动乘用车批发量达137万辆，同比增长55%，政策刺激与新车推出推动销量超预期。

- **光伏**：供需失衡导致价格调整，行业自律限产有望改善市场环境，预计未来全球装机需求将增长。

3. **投资策略**： - **储能**：预计全球储能装机将持续增长，建议关注储能逆变器和电池龙头。

- **电动车**：销量超预期，全年销量预期上调至1280-1300万辆，建议关注相关龙头企业。

- **光伏**：供给侧改革有望推动行业反转，建议关注逆变器、硅料和组件龙头。

4. **重点推荐标的**： - 储能：宁德时代、阳光电源、比亚迪等。

- 光伏：通威股份、隆基绿能、晶澳科技等。

- 电网与风电：许继电气、平高电气、海风零部件龙头等。

5. **风险提示**： - 投资增速下滑、政策不及预期、价格竞争加剧等风险需关注。

整体来看，电力设备行业在新能源车和储能领域呈现出强劲的增长势头，未来市场前景乐观，建议投资者关注相关龙头企业。

以下是投资报告中提到的投资标的及其推荐理由： ### 重点推荐标的： 1. **宁德时代** - 推荐理由：动力和储能电池全球龙头，盈利能力超预期。

2. **阳光电源** - 推荐理由：逆变器全球龙头，海外大储爆发持续高增长。

3. **比亚迪** - 推荐理由：电动车销量持续向好且结构升级，智能化可期。

4. **湖南裕能** - 推荐理由：铁锂正极龙头，强阿尔法，新品放量和价格见底盈利反转。

5. **科达利** - 推荐理由：结构件全球龙头，优势突出，盈利相对稳定。

6. **通威股份** - 推荐理由：硅料龙头，受益供给侧改革，电池和组件有望改善。

7. **尚太科技** - 推荐理由：负极龙头，盈利触底，排产提升显著，估值低。

8. **亿纬锂能** - 推荐理由：动力和储能锂电上量，盈利向好，消费类电池稳健。

9. **天赐材料** - 推荐理由：电解液和六氟龙头，新型锂盐领先。

10. **三花智控** - 推荐理由：热管理全球龙头，机器人总成空间大。

### 其他推荐标的： - **德业股份**：新兴市场开拓先锋，户储爆发工商储蓄势。

- **福莱特**：光伏玻璃龙头，成本优势显著，价格底部有望企稳反弹。

- **隆基绿能**：单晶硅片和组件全球龙头，新电池技术值期待。

- **晶澳科技**：一体化组件龙头，盈利率先恢复。

- **阿特斯**：一体化组件头部企业，深耕海外大储进入收获期。

- **汇川技术**：通用自动化弱复苏龙头，Alpha明显。

- **禾迈股份**：微逆去库尾声，今年重回高增长，储能产品开始导入。

### 风险提示： - 投资增速下滑。

- 政策不及市场预期。

- 价格竞争超市场预期。

以上是从投资报告中提取的重点投资标的及其推荐理由。