国证国际-港股晨报-250128

- 港股延续反弹势头，恒指收涨131点，北水净流入重回轨道，主要买入盈富基金和腾讯。

- AI初创公司DeepSeek引发市场关注，其开源模型提升了算力表现，导致相关AI概念股上涨，但也对芯片需求产生负面影响。

- 建议关注AI应用落地和基础设施相关股票，如美图公司和金山云。