东吴证券-金工专题报告：基于宏观风险因子的大类资产轮动模型绩效月报-250610

- 基于宏观风险因子的资产轮动模型在2011年至2023年期间实现年化收益率9.93%，夏普比率为1.45，表现优秀。

- 2025年5月模型配置建议看多债券和黄金，对权益和商品保持谨慎，最终配置为88.54%的债券和5.81%的黄金。

- 风险提示强调模型基于历史数据，未来市场可能变化，实际应用需结合风险控制和资金管理。