先进制造行业：中航证券-先进制造行业周报：人形机器人量产加速，持续关注产业链进展-250324

- 人形机器人产业链加速发展，预计2030年全球需求将达20万台，重点关注核心零部件供应商。

- 光伏、储能、半导体设备等行业前景看好，建议关注行业龙头企业及具备国产替代潜力的公司。

- 风险因素包括技术迭代、市场需求波动及竞争加剧，需谨慎评估投资风险。

本周的先进制造行业周报关注人形机器人产业链的加速发展，推荐的重点公司包括北特科技、兆威机电、恒立液压等。

近期，越疆科技发布了具身智能人形机器人DobotAtom，智元机器人提出新的数据采集范式，降低了行业应用的门槛。

预计到2030年，全球人形机器人需求将达到20万台，建议关注相关核心零部件供应商。

重点跟踪的行业包括： 1. 人形机器人：看好Tier 1及核心零部件供应商。

2. 光伏设备：N型渗透率提升，关注电池片和组件龙头公司。

3. 储能：政策利好推动行业景气，关注电池和逆变器龙头。

4. 半导体设备：预计需求增长，关注国产替代。

5. 自动化：市场规模扩大，关注行业龙头。

6. 氢能源：看好具备绿氢产业链优势的公司。

7. 工程机械：建议关注具备规模和成本优势的龙头。

风险提示包括技术迭代不及预期、市场拓展不足、原材料价格波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 北特科技：作为人形机器人产业链的核心零部件供应商，受益于行业的快速发展。

2. 兆威机电：在T链和华为链中均有布局，技术实力和市场需求双重驱动。

3. 恒立液压：具备强大的产品和成本优势，适合长期关注。

4. 组威股份：在自动化领域有广泛应用，市场潜力巨大。

5. 三花智控：作为人形机器人和自动化领域的龙头企业，前景看好。

6. 鸣志电器：在多个产业链中占据重要地位，受益于行业趋势。

7. 莱斯信息：在智能制造领域具有较强的竞争力。

8. 纳容雷达：在新兴技术领域具备优势，未来发展潜力大。

9. 万马科技：在电力设备和自动化领域表现突出。

10. 软通动力：在技术和市场拓展方面具备优势。

核心个股组合包括：北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳容雷达、中信海直、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿。

推荐理由：人形机器人产业链催化剂频出，市场需求明确，未来有望加速发展。

同时，光伏、储能、半导体设备等领域也具备良好的投资机会，建议关注相关龙头公司。