特锐德：华安证券-特锐德-300001-新能源业务稳步推进，电力+充电设备双轮驱动-240904

投资标的：特锐德（300001） 推荐理由：公司在电动汽车充电网及智能制造领域领先，2024H1营收63.32亿元、净利润1.93亿元，分别同比增长13%和105.26%。

充电桩市场前景广阔，预计2026年市场规模达552.85亿元，具备良好的盈利能力和发展潜力，首次覆盖给予“买入”评级。

- 特锐德在电动汽车充电和智能制造领域持续增长，2024年上半年实现营收63.32亿元，归母净利润同比增长105.26%。

- 公司充电设备销售稳健，预计2026年充电运营市场规模将达552.85亿元，特锐德在行业中处于领先地位。

- 投资建议看好公司未来发展，预计24/25/26年归母净利润分别为6.8/9.8/13.4亿元，给予“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：特锐德（股票代码：300001） - 主要业务：电动汽车充电网和智能制造+系统集成 2. **市场地位**： - 在国内充电运营行业处于领先地位。

- 在中高端箱变等产品细分领域处于行业前列。

3. **财务表现**： - 2024年上半年营收：63.32亿元，同比增长13%。

- 归母净利润：1.93亿元，同比增长105.26%。

4. **市场前景**： - 充电桩市场预计到2026年规模达552.85亿元，受益于新能源汽车保有量及车桩比提升。

- 2023年充电设备销售收入超23亿元，2024年上半年超9亿元。

5. **智能制造业务**： - 2024年上半年智能制造+系统集成业务收入：36.73亿元，同比增长13.37%。

- 专注于220kV及以下变配电一二次产品的研发、设计和生产。

6. **发电及电网侧业务**： - 针对新能源发电客户需求，研发高电压数字化全预制舱式模块化变电站解决方案。

- 在国家电网和南方电网的招标中持续中标，尤其在输变电集采和配电设备采购中取得规模化成果。

7. **投资建议**： - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为6.8/9.8/13.4亿元，对应PE分别为28/19/14倍。

- 对公司给予“买入”评级。

8. **风险提示**： - 下游客户销量不及预期。

- 新业务拓展不及预期。

- 海外业务盈利低于预期。

这些信息对于评估公司的投资价值和未来发展潜力非常重要。