优机股份：开源证券-优机股份-833943-北交所首次覆盖报告：深化“自主生产+协同制造”柔性模式，打造机械零部件平台化公司-240618

投资标的：优机股份 推荐理由：公司深化“自主生产+协同制造”柔性模式，打造机械零部件平台化公司，营收及归母净利润持续增长，有望通过高端产品技术创新提升国际市场竞争力，未来投产的航空领域募投项目将为业务带来产能支撑，具备潜在增长潜力。

1. 优机股份是一家机械零部件平台化公司，采用“自主生产+协同制造”柔性模式，专注定制化设备及零部件，未来有潜力。

2. 公司2023年营收和归母净利润增长迅速，毛利率和净利率稳定，2024Q1继续保持增长趋势。

3. 机械零部件产业发展前景广阔，公司有望通过研发创新提升国际市场竞争力，但需注意中美贸易摩擦和供应链管理风险。

1. 2023年归母净利润7462.54万元（+17.72%） 2. 2023年实现营收8.93亿元（+10.14%）、归母净利润7462.54万元（+17.72%） 3. 2024Q1营收及归母净利润分别为1.51亿元、776万元 4. 公司募投的“航空零部件智能制造基地建设项目”已结项 5. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.87/0.99/1.12亿元 6. 公司采取“自主生产+协同制造”的柔性制造模式 7. 公司拥有精控阀门、JV和楷航科技等9家控股/全资子公司、比扬精密参股子公司、超300家协同制造商 8. 2023年我国机械工业外贸进出口总额达1.09万亿美元（+1.7%） 9. 公司有望通过高端产品技术创新持续提升在油气化工、工程矿山机械等下游领域的国际市场综合竞争力