传媒互联网行业：民生证券-传媒互联网行业周报：CES展会即将举办，关注AI端侧进展-250105

- CES展会将于2025年1月举办，聚焦AI与消费场景结合，建议关注AI眼镜和AI玩具的进展。

- AI眼镜市场持续发展，Meta等公司推出的产品反响良好，国内厂商也在积极跟进。

- AI玩具通过生成式人工智能提升互动体验，相关产品不断涌现。

- 投资者应关注AI应用落地及与AI紧密合作的公司，同时重视国有企业的投资机会。

- 行业整体景气度提升，但需警惕新电影表现、技术发展及竞争加剧等风险。

本周观点集中在即将举办的CES展会，主题为“AI+场景”，涵盖AI与消费场景的结合，预计吸引4000家展商和13万观众。

重点关注AI眼镜和AI玩具的进展。

Meta与雷朋合作推出的AI眼镜销量良好，国内厂商也在积极跟进，预计未来将有更多新产品上市。

AI玩具方面，生成式AI提升了玩具的互动性，相关产品也在不断推出。

市场回顾显示，2024年最后一周，主要股指均出现下跌，传媒行业表现中等。

行业要闻包括电影票房数据和城市文化项目的进展。

公司动态涉及柠萌影视与腾讯的关联交易以及广电和万达电影的相关公告。

投资建议方面，建议关注AI应用的落地及用户反馈，同时重视国有企业的投资机会。

传媒板块的景气度在提升，建议继续关注新渠道和新内容的发展。

风险提示包括新电影表现不佳、技术发展滞后及行业竞争加剧等。

投资标的及推荐理由： 1. AI眼镜相关企业： - Meta（AI眼镜Ray-BanMeta） - 百度、华为、小米（硬件厂商） - Rokid、大朋、闪极（AR/VR厂商） 推荐理由：AI眼镜市场持续发展，产品功能丰富，市场反响良好，预计销量将大幅增长。

2. AI玩具相关企业： - Curio（海外初创玩具公司） - 字节（AI毛绒玩具“显眼包”） - 跃然创新（AI挂件BubblePal） - 汤姆猫（第一代AI机器人） 推荐理由：生成式人工智能模型使玩具提供更真实的交互和陪伴，市场潜力巨大。

3. 内容侧公司： - 值得买、焦点科技、昆仑万维、奥飞娱乐、星辉娱乐、实丰文化、广博股份、盛天网络、上海电影 推荐理由：这些公司在AI布局和与AI端侧的合作上具有优势，能够把握市场机遇。

总体投资建议：关注AI+应用的逐步落地，重视B端和C端用户的真实反馈，关注商业模式的延展。

同时，重视具备优质资产的国有企业投资机会，理解其在新时期的业务拓展和价值重估潜力。