虎牙：浦银国际-虎牙-HUYA.US-直播业务或承压，游戏相关服务预计保持强劲-241016

投资标的：虎牙（HUYA.US） 推荐理由：尽管直播业务承压，预计游戏相关服务将保持强劲增长。

三季度收入预计略降，但新业务收入占比提升，未来毛利率有望改善。

公司现金价值与市值相当，维持“买入”评级，目标价调整至4.5美元。

- 虎牙直播业务疲软，预计三季度收入环比下降1%至15.3亿元，直播收入下降8%至11.3亿元。

- 游戏相关服务预计同比大幅增长至3.8亿元，收入占比提升至25%。

- 调整目标价至4.5美元，维持“买入”评级，未来毛利率有提升空间。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **收入预测**： - 预计三季度收入环比略微下降1%至人民币15.3亿元。

- 直播收入预计环比下降8%至11.3亿元。

- 游戏相关服务预计同比大幅增长至3.8亿元，收入占比提升至25%。

2. **毛利率**： - 预计三季度公司毛利率环比下降0.3个百分点至13.6%。

3. **未来收入预测**： - 调整2024年收入预测至人民币61.1亿元。

- 预计调整后净利润为2.72亿元，调整后净利率为4.5%。

4. **现金状况**： - 公司当前账面预计有8-9亿美元现金价值，与当前市值相当。

5. **股息**： - 公司已于10月9日除净，派发每股1.08美元特别股息。

6. **目标价与评级**： - 调整目标价至4.5美元，维持“买入”评级。

7. **投资风险**： - 行业竞争加剧。

- 用户增长不及预期。

- 利润率不及预期。

这些信息可以帮助专业投资者评估虎牙（HUYA.US）的财务表现及未来发展潜力。