亚辉龙：华安证券-亚辉龙-688575-自产发光收入+50%，持续深化研发能力-240422

投资标的：亚辉龙-688575 推荐理由：公司作为国内稀缺化学发光IVD企业，非新冠收入高增长，持续加大研发投入，业绩稳步增长，具有投资潜力。

1. 亚辉龙公司2023年度业绩下滑，但化学发光业绩亮眼，非新冠自产收入增速高达46.6%。

2. 公司持续加大研发投入，化学发光领域研发实力得到不断验证。

3. 预测公司未来三年营业收入和净利润有望实现稳步增长，维持“买入”评级。

1. 亚辉龙公司2023年度报告&2024一季报业绩 2. 2023年公司营业总收入、归母净利润、扣非净利润 3. 2024年一季度公司营业收入、归母净利润、扣非净利润 4. 2023年公司非新冠自产业务收入和自产化学发光收入 5. 2024年1季度公司自产收入和化学发光收入 6. 公司研发投入和研发人员数量 7. 公司化学发光国内外注册证情况 8. 公司覆盖终端三甲医院情况 9. 公司累计装机和新增装机情况 10. 投资建议：2024-2026年预测营业收入、归母净利润、EPS和对应PE倍数 11. 公司作为国内“自免+常规+多项特色”的稀缺化学发光IVD 12. 风险提示：新增装机不及预期风险、新品入院不及预期风险、市场竞争加剧风险。