鼎龙股份：民生证券-鼎龙股份-300054-2024年一季报点评：1Q24业绩高增长，半导体平台型布局持续推进-240427

投资标的：鼎龙股份 推荐理由：公司在光电半导体材料领域拥有平台化研发能力，业绩亮眼，新业务产品线逐步放量，预计未来净利润增长稳健，具有投资潜力。

1. 鼎龙股份2024年一季度业绩高增长，主要得益于半导体平台型布局持续推进，涉及CMP材料、晶圆光刻胶、半导体显示材料等领域。

2. 公司通过收购子公司股权和回购股份注销增厚EPS，有望提升盈利能力，维护广大股东利益。

3. 投资建议看好公司在光电半导体材料领域的平台化研发能力，预计未来净利润增长稳健，维持“推荐”评级。

1. 鼎龙股份2024年一季度业绩：营收7.08亿元，同比增长29.50%；归母净利润0.82亿元，同比上升134.86%；扣非净利润0.66亿元，同比增长213.71%。

2. 公司在半导体制造用CMP工艺材料和晶圆光刻胶、半导体显示材料、半导体先进封装材料等领域业绩表现出色。

3. 公司收购柔显科技部分股权，持有比例由70%变更为82%。

4. 公司通过回购股份累计回购股份数量为7,448,800股，占公司总股本的0.79%。

5. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.14/5.63/7.50亿元，现价对应PE分别为51/37/28倍，维持“推荐”评级。