天风证券-晨会集萃-240426

1、中美贸易实际脱钩程度有限，美国对中国制造的依赖程度在变化，央行开展国债操作将是双向的，市场风险偏好度量关键。

2、湘油泵公司深度布局可变排量泵和电子油泵业务，与比亚迪等龙头客户合作稳固，有望成为公司业绩增长点。

3、电连技术受益安卓手机行业回暖和汽车智能化渗透率提升，预计业绩持续超预期，有望成为消费电子业务增长新引擎。

4、上海电影影业发行放映业务稳健发展，大IP开发运营业务带来收入增量，有潜在市占率提升的逻辑，值得关注。