汽车和汽车零部件行业：民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：新车型密集催化 自主高端化向上-250622

- 本周乘用车销量同比增长26.4%，新能源车销量增长43.4%，市场基本面向好，预计后续将持续改善。

- 智能驾驶领域呈现高端化与性价比并存的趋势，重点关注理想、比亚迪等智能化车企。

- 推荐投资优质自主品牌及相关零部件企业，如吉利、比亚迪、拓普集团等，同时关注机器人及摩托车市场的潜力。

本周汽车和汽车零部件行业周报主要内容如下： 1. 数据概况： - 2025年6月第2周乘用车销量为45.9万辆，同比增加26.4%，环比增加26.8%。

- 新能源乘用车销量为25.2万辆，同比增加43.4%，环比增加24.8%。

- 新能源渗透率为54.8%，环比增加0.6个百分点。

2. 行情表现： - 本周A股汽车板块下跌2.44%，表现弱于沪深300指数。

- 各细分板块普遍下跌，商用载客车、乘用车、汽车零部件等均有所回落。

3. 投资观点： - 推荐关注吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、小米集团等优质自主品牌。

- 乘用车销量在促销和市场因素的推动下表现良好，预计未来随着新车上市和地补恢复，市场将逐步向好。

4. 智能驾驶趋势： - 市场呈现智驾下沉与高端跃迁的趋势，理想汽车将推出搭载VLA大模型的旗舰车型。

- 智驾行业正在从堆料竞赛转向效能优化，预计智能化车企将加速普及。

5. 机器人展会： - 杭州机器人展会展示了多款机器人产品，关注灵巧手和轻量化等技术。

- 看好华为在智能布局的加速，以及与汽车零部件的高度关联。

6. 投资建议： - 乘用车领域推荐吉利、比亚迪、理想、小鹏等。

- 零部件方面推荐智能驾驶相关企业，如伯特利、地平线等。

- 机器人领域推荐有业绩的汽配机器人标的，如拓普集团、伯特利等。

7. 风险提示： - 行业竞争加剧、需求不及预期及智驾进度滞后等风险需关注。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乘用车： - 吉利汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 比亚迪：同样看好其在智能化和全球化方面的表现。

- 理想汽车：具备强产品周期，未来销量有望持续增长。

- 小鹏汽车：在智能化与产品创新方面表现突出。

- 小米集团：与电子组联合覆盖，具有较强的市场潜力。

- 赛力斯：看好其在智能化和市场竞争力方面的表现。

2. 零部件： - 伯特利：智能驾驶领域的领先企业，具备良好的市场前景。

- 地平线机器人：在智能驾驶技术方面具有优势。

- 科博达：专注于智能驾驶，具备较强的技术实力。

- 上声电子：智能座舱领域的潜力股。

- 继峰股份：同样在智能座舱方面表现良好。

- 瑞鹄模具：新势力产业链中的重要参与者。

- 星宇股份：在H链领域具备竞争优势。

- 沪光股份：在H链产业链中表现突出。

- 无锡振华：建议关注小米链的相关企业。

- 拓普集团：在T链领域表现优异。

- 新泉股份：同样在T链中具有良好前景。

- 双环传动：在T链领域具备竞争力。

3. 机器人： - 拓普集团：汽配机器人领域的强劲选手，具备生产能力。

- 伯特利：在汽配机器人市场中表现良好。

- 爱柯迪：在机器人领域具备一定的市场地位。

- 双环传动：在汽配机器人方面有良好的发展潜力。

- 银轮股份：在汽配机器人市场中具备竞争力。

- 豪能股份：建议关注其在机器人领域的发展。

- 均胜电子：在机器人市场中的潜力值得关注。

- 隆盛科技：在机器人领域有良好的前景。

- 富临精工：在机器人市场中表现良好。

- 中鼎股份：在相关领域具备一定的市场优势。

4. 摩托车： - 春风动力：中大排量龙头车企，具备市场竞争力。

5. 轮胎： - 赛轮轮胎：行业龙头，具备稳定的市场地位。

- 森麒麟：高成长性企业，未来发展潜力大。

6. 重卡： - 中国重汽：天然气重卡上量及需求向上的背景下，具备良好前景。

风险提示：汽车行业竞争加剧；需求不及预期；智能驾驶进度不及预期。