双林股份：华鑫证券-双林股份-300100-公司事件点评报告：公司2024H1盈利超预期，三大业务助力业绩成长-240809

投资标的：双林股份（300100） 推荐理由：公司2024H1盈利超预期，三大业务助力业绩成长，经营向稳增效，盈利能力大幅提升，毛利率稳步向上，持续深耕前装市场，出海进展顺利，电驱业务反弹上升，丝杠业务潜力十足，预测未来收入和EPS增长，当前股价具有较低的估值水平。

- 双林股份2024H1营收21.0亿元，归母净利润2.48亿元，分别同比增长15.7%和282.9%，盈利能力显著提升。

- 三大业务板块（内外饰及机电部件、轮毂轴承、电驱业务）均实现增长，电驱业务同比大幅增长266.1%。

- 预计2024-2026年收入将持续增长，维持“买入”投资评级，风险包括行业景气度下降和投产进度不及预期。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：双林股份 - 股票代码：300100 2. **2024年半年报数据**： - 2024H1营收：21.0亿元，同比增长15.7% - 归母净利润：2.48亿元，同比增长282.9% - 扣非净利润：1.58亿元，同比增长205.4% - 2024Q2营收：10.4亿元，同比增长12.0% - 2024Q2归母净利润：1.71亿元，同比增长655.5% 3. **盈利能力分析**： - 毛利率：2024H1为19.9%，同比提升1.5个百分点 - 期间费用率：2024H1为11.8%，同比下降2.2个百分点 - 2024Q2期间费用率：11.0%，同比下降1.6个百分点 4. **业务分情况**： - **内外饰及机电部件**： - 营收：12.1亿元，同比增长12.8% - 毛利率：20.9%，同比提升3.4个百分点 - **轮毂轴承**： - 营收：6.0亿元，同比增长7.3% - 毛利率：21.8%，同比下降2.8个百分点 - **电驱业务**： - 营收：2.3亿元，同比增长266.1% - 毛利率：13.2%，同比提升11.1个百分点 - **丝杠业务**： - 预计2024年12月实现EHB制动用滚珠丝杠轴承项目定点 5. **盈利预测**： - 2024年收入预测：49.3亿元 - 2025年收入预测：54.3亿元 - 2026年收入预测：58.6亿元 - EPS预测：2024年0.99元，2025年1.03元，2026年1.25元 - 当前股价对应PE：2024年13.0倍，2025年12.5倍，2026年10.3倍 6. **投资评级**： - 维持“买入”投资评级 7. **风险提示**： - 下游行业景气度下降 - 公司投产进度不及预期 - 核心大客户出货量不及预期 - 股权激励计划目标不能实现的风险 这些信息可以帮助投资者评估双林股份的经营状况、未来发展潜力及相关风险。