AI行业：光大证券-AI行业跟踪报告第31期：北美四大云厂商上调资本开支，各厂商大模型快速发展-240513

1、北美四大云厂商上调全年资本开支，主要布局AI领域，预计资本支出将大幅增长。

2、微软、Meta、谷歌、亚马逊等公司业绩均呈现出高速增长，其中AI服务、云服务和广告业务表现亮眼。

3、建议关注光模块、国产算力、华为昇腾产业链、服务器、铜互连、PCB、封测、虚拟人、机器人、AI视觉等相关产业链标的。

北美四大云厂商上调资本开支，布局AI。

微软、Meta、谷歌、亚马逊财报业绩良好，均实现营收和利润增长。

建议关注光模块、国产算力、华为昇腾产业链、服务器、铜互连、PCB、封测、虚拟人、机器人、AI视觉等相关领域的投资机会。

风险分析包括大模型进展不及预期、中美贸易摩擦反复风险、AI应用落地不及预期。

投资标的：光模块、国产算力、华为昇腾产业链、服务器、铜互连、连接器和线缆线束、PCB、封测、虚拟人、机器人、AI视觉 推荐理由：这些投资标的都与AI行业相关，包括在数据中心建设和AI服务商业化方面的相关设备和技术。

在AI行业快速发展的趋势下，这些领域的公司有望获得更多的商业机会和发展空间。