人形机器人行业：华龙证券-人形机器人行业专题研究周报：人形机器人应用场景加速落地，高关注度赛事带动主机厂订单-250609

- 人形机器人行业应用场景加速落地，市场需求显著增长，特别是在高关注度赛事的推动下，主机厂订单激增。

- 亚马逊设立培训中心，推进类人机器人送货，显示出仓储自动化的持续创新。

- 投资建议围绕“高确定性+增量技术”主线，关注特斯拉、华为及宇树链相关企业，行业评级维持“推荐”。

本周人形机器人行业专题研究报告指出，人形机器人应用场景加速落地，相关赛事提升了主机厂的订单量。

2025年6月3日至6月6日，人形机器人指数上涨2.24%，表现优于沪深300和上证综指。

亚马逊设立培训中心，专注于类人机器人在送货中的应用，预示着包裹投递方式的变革。

越疆科技与药师帮达成战略合作，探索智能机器人在医药领域的应用，首个项目已启动。

松延动力的人形机器人订单突破2000台，深度强化学习技术成为关键驱动力。

投资建议方面，行业维持“推荐”评级，建议关注特斯拉、华为及宇树链的相关企业，紧跟技术进展和市场动态。

风险提示包括技术迭代、量产不确定性、估值和政策风险等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 特斯拉链： - 投资标的：三花智控、拓普集团、峰岹科技、绿的谐波、五洲新春、鸣志电器、双环传动、北特科技、恒立液压、凌云股份等。

- 推荐理由：关注特斯拉Optimus量产进度及国产供应链订单释放，具备高确定性。

2. 宇树链： - 投资标的：长盛轴承、曼恩斯特、道通科技、奥比中光-UW等。

- 推荐理由：把握宇树链的新进展，享受产业扩张期的确定性红利。

3. 华为链： - 投资标的：兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特-U、拓斯达、隆盛科技、美湖股份等。

- 推荐理由：关注华为相关企业的进展，抓住市场机会。

4. 智元链： - 投资标的：卧龙电驱、蓝思科技、中大力德、富临精工等。

- 推荐理由：关注智元链企业的技术和市场发展。

整体建议维持行业“推荐”评级，围绕“高确定性+增量技术”两条主线进行投资布局。