金盘科技：华安证券-金盘科技-688676-业绩稳步增长，海外市场开拓成效显著-240813

投资标的：金盘科技 推荐理由：公司业绩稳步增长，海外市场开拓成效显著，数字化转型助力业绩增长，未来发展前景广阔，维持“买入”评级。

- 金盘科技（688676）2024年上半年实现营业收入29.16亿元，归母净利润2.22亿元，业绩稳步增长，海外市场开拓成效显著。

- 外销收入达7.91亿元，同比增长48.53%，公司在墨西哥和波兰的产能扩张布局已见成效。

- 数字化转型持续推进，上半年新签数字化解决方案订单4.76亿元，维持“买入”评级，但需关注市场竞争和原材料价格波动风险。

作为专业投资者，以下是提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年（H1）营业收入：29.16亿元，同比增长0.79%。

- 归母净利润：2.22亿元，同比增长16.43%。

- 销售毛利率：23.4%，同比上升1.6个百分点。

- 销售净利率：7.6%，同比上升1.0个百分点。

2. **季度表现**： - 2024年第二季度（Q2）营业收入：16.11亿元，环比增长23.50%，同比增长0.94%。

- 归母净利润：1.28亿元，环比增长35.06%，同比增长23.02%。

- 销售毛利率：21.7%，环比下降3.7个百分点，同比上升0.7个百分点。

- 销售净利率：7.9%，环比上升0.7个百分点，同比上升1.4个百分点。

3. **海外市场开拓**： - 2024年上半年外销销售收入：7.91亿元，同比增长48.53%。

- 外销在手订单：28.49亿元，同比增长180.16%。

- 墨西哥产能扩张及美国产品产能准备。

- 欧洲市场布局：波兰工厂及销售、售后服务总部已完成。

4. **数字化转型**： - 完成海口、桂林、武汉三地的数字化工厂建设，提升生产效率和效益。

- 启动人工智能大模型训练项目。

- 新签数字化解决方案订单：4.76亿元（不含税）。

5. **盈利预测**： - 下调2024-2026年归母净利润预测： - 2024年：6.84亿元 - 2025年：10.25亿元 - 2026年：12.60亿元 - 对应PE分别为24、16、13倍。

6. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 市场竞争加剧风险。

- 原材料价格波动风险。

- 贸易摩擦和汇率风险。

这些信息将帮助投资者评估金盘科技的财务健康状况、市场表现、未来增长潜力以及潜在风险。