锦波生物：开源证券-锦波生物-832982-北交所信息更新：产品矩阵丰富注入发展新动力，2024Q3归母净利润+154%-241023

投资标的：锦波生物（832982） 推荐理由：公司2024年前三季度营收9.88亿元，净利润5.20亿元，分别同比增长91.16%和170.42%。

新产品矩阵丰富，销售费用增长，功能蛋白重点实验室获批，持续推动研发与市场拓展，维持“增持”评级。

- 锦波生物2024年前三季度实现营收9.88亿元，归母净利润5.20亿元，净利率和毛利率分别为52.60%和92.37%，业绩大幅增长超预期。

- 新产品矩阵不断丰富，推出多款胶原蛋白护肤品，同时销售费用同比增长55.51%，反映出公司加大市场推广力度。

- 功能蛋白山西省重点实验室获批建设，推动公司在基础研究和产业化方面的进一步发展，未来盈利预测上调，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度，锦波生物实现营收9.88亿元，同比增长91.16%。

- 归母净利润为5.20亿元，同比增长170.42%，净利率为52.60%，同比增加15.58个百分点。

- 毛利率为92.37%，同比增加2.4个百分点。

2. **盈利预测**： - 上调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为680/925/1,123百万元（原预测为544/746/891百万元）。

- 每股收益（EPS）预计分别为7.69/10.45/12.69元。

- 当前股价对应的市盈率（P/E）分别为30.1/22.2/18.2倍，维持“增持”评级。

3. **产品和品牌发展**： - 新产品矩阵不断丰富，推出了全新三重胶原蛋白面霜和抗老眼霜。

- 销售费用同比增长55.51%，达到1.72亿元，主要由于销售团队扩充和品牌推广力度加大。

4. **研发与合作**： - 功能蛋白山西省重点实验室获批建设，联合多方资源推动研究。

- 进行多项研究项目，包括重组胶原蛋白联合激光治疗斑秃的研究。

- 开展“治疗肿瘤放化疗性口腔黏膜炎的重组Ⅶ型人源化胶原蛋白产品开发”项目。

5. **风险提示**： - 监管政策趋严风险。

- 市场竞争风险。

- 新品研发风险。

以上信息为投资者提供了关于锦波生物的业绩、盈利预测、产品发展、研发合作及潜在风险的全面了解，有助于做出投资决策。