建信期货-宏观市场月报：特朗普有较大几率重返白宫-241101

- 美联储降息为中国经济刺激提供了时间窗口，中国推出了大规模刺激措施，推动股市反弹和国债利率企稳。

- 预计制造业将进入主动补库周期，利多股市和工业商品，但补库周期的非典型性限制了涨幅。

- 建议中期超配价值股和黄金，标配利率债、成长股和原油，低配货币和信用债。