电力设备行业：万联证券-电力设备行业快评报告：电池安全标准升级，固态电池产业化有望加速-250416

- 新国标《电动汽车用动力蓄电池安全要求》将于2026年实施，重点提升电池安全标准，特别是在热扩散、底部撞击和快充循环后的安全性方面。

- 固态电池因其优越的安全性能和符合新标准的特性，预计将加速产业化进程，并在2026年进入量产阶段。

- 投资建议关注在固态电池及其关键材料领域布局领先的企业，以把握行业转型带来的机会。

电力设备行业快评报告指出，工业和信息化部发布的新国标《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025）将于2026年7月1日起实施，主要针对电池的热扩散、底部撞击和快充循环后的安全性进行升级。

新标准要求电池在热扩散测试中“不起火、不爆炸”，并新增底部撞击和快充循环后的安全测试。

固态电池因其高安全性能和不易短路的特性，将受到新标准的推动，预计将加速产业化进程。

固态电池已经从研发阶段转向工厂试点，预计2026年进入量产阶段。

工信部首次将全固态电池纳入产业标准建设，显示出对其发展的重视。

投资建议方面，建议关注电池及电解质相关企业，尤其是氧化物和硫化物体系的厂商，以及具备固态电解质原材料生产能力的上游企业。

同时，正负极材料的转型升级也值得关注。

风险因素包括政策落实、技术发展、下游需求、行业竞争和原材料价格波动等。

投资标的及推荐理由： 1. 电池及电解质： - 推荐关注在氧化物路线及硫化物路线布局完善、研发进展领先的电池和电解质厂商。

- 特别关注具备固态电解质关键原材料（如氧化锆、硫化锂等）生产能力的上游企业。

2. 正负极材料： - 随着固态电解质的应用，锂电池有望兼容高比容量的正负极材料，预计正负极材料路线将实现转化和升级。

- 建议关注高镍正极及硅基负极环节布局领先的正负极材料个股。

推荐理由： - 新国标的实施将提升固态电池的需求，促进其产业化进程。

- 固态电池正处于从研发到量产的关键阶段，政策的逐步落地将加速产业化转折点的到来。

- 固态电池的安全性能相较于传统锂电池有显著提升，符合新国标的安全要求，市场前景广阔。