机械设备行业：华安证券-机械设备行业周报：重视顺周期，把握新质生产力和设备更新政策机遇-240512

1) 本周机械设备行业指数上涨2.50%，主要受益于工程机械和轨交设备板块表现强劲，市场对内需和外销增长持乐观态度。

2) 政策端的预期持续加强，新质生产力和设备更新改造传导有利于通用设备行业订单改善，工程机械行业受铁路投资增长和地产预期改善影响表现良好。

3) 建议关注工程机械、通用设备、科学仪器、光伏设备、先进封装设备等板块，重点关注相关公司如杭叉集团、柳工、东华测试、京山轻机、帝尔激光等。

本周机械设备行业指数上涨2.50%，跑赢市场综合指数。

工程机械和轨交设备表现较好，预计工程机械内需磨底，外销增长，铁路投资增长势头良好。

通用设备行业订单数据改善，政策端预期加强，新质生产力和设备更新改造传导。

建议关注工程机械、通用设备、科学仪器、工商业制冷设备、工业母机、光伏设备、先进封装设备和人形机器人板块。

部分公司发布了深度研究成果和重要事项。

风险提示包括宏观经济景气度和固定资产投资不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 工程机械板块：推荐杭叉集团、柳工、恒立液压，预计工程机械内需磨底，外销增长，以及铁路投资增长等因素支撑。

2. 科学仪器板块：推荐普源精电，预计大规模设备更新政策对科学仪器行业的需求催化。

3. 工商业制冷设备板块：继续关注国内大规模设备更新政策对石化化工等领域设备的需求催化。

4. 工业母机板块：需求复苏，各省大规模设备更新政策出台，建议关注工业母机整机板块的海天精工、秦川机床、浙海德曼，以及零部件板块的华中数控、贝斯特。

5. 光伏设备板块：推荐京山轻机、高测股份、奥特维，需要紧密跟踪行业边际创新及变化。

6. 先进封装设备板块：推荐芯碁微装，需要关注国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振。

7. 人形机器人板块：建议关注传感器及丝杠行业的安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特。