苏试试验：华福证券-苏试试验-300416-上半年业绩承压，IC检测服务持续向好-240824

投资标的：苏试试验（300416） 推荐理由：公司上半年IC检测服务持续向好，尽管整体业绩承压，但毛利率和净利率环比回升，集成电路验证与分析服务业务增长显著，设备与服务融合提升市场竞争力，未来盈利预期良好，维持“买入”评级。

- 苏试试验2024年上半年营业收入9.17亿元，同比下降5.58%，归母净利润1.03亿，同比下降24.35%。

- IC检测服务业务表现向好，集成电路验证与分析服务收入同比增长18.22%。

- 下调2024-2026年归母净利润预测，维持“买入”评级，风险包括宏观经济波动和市场竞争加剧。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年营业收入为9.17亿元，同比下降5.58%。

- 归母净利润为1.03亿元，同比下降24.35%。

- Q1营业收入为4.42亿元（同比增长1.03%），归母净利润4217万元（同比下降4.86%）。

- Q2营业收入为4.74亿元（同比下降11.01%），归母净利润6054万元（同比下降33.8%）。

2. **利润率**： - Q1毛利率42.47%，净利率10.21%。

- Q2毛利率47.44%，净利率16.06%，环比有明显回升。

3. **业务表现**： - 试验服务收入4.61亿元（同比下降1.72%）。

- 试验设备销售收入2.91亿元（同比下降14.57%）。

- 集成电路验证与分析服务收入1.28亿元（同比增长18.22%）。

- 集成电路验证与分析服务毛利率提升5.34pct。

4. **市场拓展**： - 公司通过收购上海宜特进入集成电路第三方检测服务领域，增强全产业链检测服务能力。

- 持续丰富实验室专业测试能力，开拓新市场，增强市场竞争力。

5. **盈利预测**： - 下调2024-2026年归母净利润预测至3.45亿元、4.69亿元、5.73亿元。

- 对应PE分别为17.0X、12.5X、10.2X。

6. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 宏观经济波动风险。

- 市场竞争加剧风险。

- 项目投资进展及收益不及预期风险。

这些信息为投资决策提供了重要参考，包括公司业绩、业务发展、市场前景及潜在风险。