星昊医药：开源证券-星昊医药-430017-北交所信息更新：CMC/CMO业务量增加，2024H1归母净利润+13%-240829

投资标的：星昊医药（430017） 推荐理由：公司2024H1归母净利润同比增长13.16%，CMC/CMO业务量增加，消化道和代谢药物销售增长，且盐酸纳洛酮注射液通过一致性评价。

预计2024-2026年净利润持续增长，维持“买入”评级，具备良好投资价值。

- 星昊医药2024年H1实现营收3.21亿元，同比微降2.92%，归母净利润6042.86万元，同比增长13.16%。

- CMC/CMO业务量显著增加，消化道和代谢药物营收同比增长9.63%，整体净利率提升至18.42%。

- 公司维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润持续增长，风险包括研发、降价及一致性评价风险。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **财务表现**： - 2024年H1营收：3.21亿元，同比下降2.92%。

- 归母净利润：6042.86万元，同比增长13.16%。

- 预计2024-2026年归母净利润分别为：1.19亿元、1.41亿元、1.67亿元。

- 对应EPS为：0.97元、1.15元、1.36元。

- 当前股价PE分别为：10.8倍、9.2倍、7.7倍。

- 维持“买入”评级。

2. **业务表现**： - CMC和CMO业务量增加，营收同比增长101.34%。

- 消化道和代谢药物营收：1.36亿元，同比增长9.63%。

- 多个品种中标国家集采，销售量增加但单价降低，对营收产生影响。

3. **成本控制**： - 2024H1销售费用：1.18亿元，同比下降23.15%，占营收比例由46.20%降至36.57%。

- 净利率：18.42%，较2023H1提高2.24个百分点。

4. **研发进展**： - 提交8个品种的申报注册上市许可。

- 提交1个品种一致性评价申请。

- 盐酸纳洛酮注射液通过一致性评价。

5. **生产基地建设**： - 南京基地建设卡式瓶和预灌封制剂生产线。

- 广东中山基地扩建玻璃安瓿水针、塑料安瓿水针产线。

6. **行业趋势**： - 卡式瓶和预灌封制剂逐渐替代传统安瓿瓶、西林瓶，市场需求上升。

7. **风险提示**： - 研发风险、降价风险、一致性评价风险等。

以上信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、业务增长潜力和未来发展方向。