浪潮信息：民生证券-浪潮信息-000977-2024三季度业绩预告点评：Q3收入再创历史新高，利润弹性或仍被低估-241014

投资标的：浪潮信息（000977） 推荐理由：公司2024年前三季度营收和净利润大幅增长，Q3单季度营收创历史新高，显示出强劲的市场需求和盈利能力。

预计未来几年净利润持续增长，当前估值较低，维持“推荐”评级。

- 浪潮信息2024年前三季度预计实现归母净利润12.5-13.5亿元，同比增长61%-74%，Q3营收近400亿元再创历史新高。

- 公司积极拓展市场、提升产品技术，预计未来几年的归母净利润将持续增长，当前估值较低，维持“推荐”评级。

- 风险包括供应链问题和核心技术升级不及预期。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **业绩预告**： - 2024年前三季度归母净利润预计为12.5-13.5亿元，同比增长61%-74%。

- 扣非净利润预计为11.2-12.2亿元，同比增长167%-191%。

- 2024年第三季度营收预计近400亿元，创下历史新高。

2. **营收增长**： - 2024年前三季度公司营收同比增速约70%，总营收约为818亿元。

- 第三季度营收约为397亿元，同比增长70%。

3. **市场策略**： - 公司坚持以市场为导向，积极把握行业发展机遇，完善产品线布局。

- 持续致力于产品技术创新和提升客户满意度，拓展国内外客户。

- 提高生产交付能力，加快产品交付，推动业务快速增长。

4. **盈利能力**： - 2024Q3单季度归母净利润预计为7.03亿元，归母净利率为1.77%，环比提升0.58个百分点。

- 尽管营收创历史新高，仍需计提资产减值损失和信用损失，可能影响表观利润，实际盈利能力可能被低估。

5. **投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为25.49亿、31.64亿、37.02亿元。

- 当前市值对应的PE估值分别为23、19、16倍。

- 鉴于AI算力投资的高景气和公司在服务器领域的龙头地位，认为当前公司估值较低，维持“推荐”评级。

6. **风险提示**： - 供应链风险。

- 核心技术水平升级不及预期。

- 政策推进不及预期。

以上信息为投资决策提供了重要参考。