国金证券-高频因子跟踪：上交所延长指定交易时间对高频因子有何影响-241008

- 上交所延长指定交易时间有助于新开户客户及时申报，减缓开盘后的系统压力，提升市场流动性。

- 高频因子在代码层面无需修改，但新规将有助于捕捉开盘后的真实委托意愿，整体表现稳定。

- 高频因子与基本面因子结合构建的策略在样本外表现出色，年化超额收益率达到15.23%，但存在市场环境变化导致策略失效的风险。