上纬新材：华鑫证券-上纬新材-688585-公司事件点评报告：业绩略超预期，新领域打开未来增长空间-240812

投资标的：上纬新材（688585） 推荐理由：公司2024年上半年业绩略超预期，净利润同比增长39.26%。

在乙烯基酯树脂市场份额领先，风电行业增速较快，且积极拓展循环经济材料与低空经济领域，未来增长空间广阔，给予“增持”评级。

1. 上纬新材2024年上半年业绩略超预期，营收和净利润均实现增长，主要受益于汇兑收益增加和坏账计提减少。

2. 公司主营业务乙烯基酯树脂市场份额领先，风电叶片材料增速较快，未来增长空间可观。

3. 公司紧跟国家发展战略，拓展循环经济材料和低空经济领域，预计未来收入和盈利将持续增长，值得投资者关注。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年上半年，公司实现营收6.97亿元，同比增加7.19%。

- 归属于上市公司股东的净利润为4456.92万元，同比增加39.26%。

- 扣非净利润为4134.89万元，同比增加34.92%。

- 2024年第二季度营收3.63亿元，环比增加8.9%；归母净利润2612.47万元，环比增加41.64%。

2. **利润增长原因**： - 汇兑收益增加。

- 坏账计提减少，有效管控客户坏账风险。

3. **市场地位**： - 公司在国内乙烯基酯树脂市场占据领先地位，市场份额较高。

- 2024年上半年，环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料和新型复合材料的收入分别为3.29亿元、2.79亿元和8846.96万元，风电叶片材料同比增长29%。

4. **新领域拓展**： - 公司积极开拓循环经济材料、低空经济和储能等新领域。

- 与金风科技和中材达成合作进行全叶片试制。

- 与西门子歌美飒签署合作意向书，计划自2026年起供应可回收体系系列产品。

- 在低空经济领域，公司产品已成功应用到小飞机上。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年收入分别为15.7亿元、17.9亿元和20.5亿元。

- 每股收益（EPS）预测为0.2元、0.23元和0.26元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）分别为26.4倍、23.0倍和19.9倍。

6. **投资评级**： - 首次覆盖，给予“增持”投资评级。

7. **风险提示**： - 大盘系统性风险。

- 原材料价格波动。

- 市场竞争加剧。

- 新领域进展不及预期。

以上信息能够帮助投资者对上纬新材的财务状况、市场地位及未来发展潜力进行全面分析。