电子行业：山西证券-电子行业周跟踪：周期上行需求回暖，制造端出现涨价信号-240624

1. 电子行业需求回暖，制造端出现涨价信号。

2. 全球半导体产能扩充持续，上游环节直接受益。

3. 建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。

本周电子行业整体表现不稳定，但半导体板块表现较好。

集成电路封测、模拟芯片设计和消费电子是涨幅前三的细分板块。

个股方面，华铭智能、金溢科技、锴威特、晶华微和东晶电子涨幅居前，而*ST超华、英力股份、航天智造、贝仕达克和海能实业跌幅居前。

行业新闻方面，全球半导体晶圆厂产能预计在2024年和2025年分别增长6%和7%。

AI将推动服务器市场增长至2,730亿美元，而台积电将针对3/5nm先进制程和先进封装涨价20%。

重要公告方面，星星科技拟以现金收购广西立马电动车科技有限公司100%股权，而芯联集成拟通过发行股份及支付现金的方式收购芯联越州72.33%股权。

投资建议方面，建议关注国产替代设备、材料和零部件，以及AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求。

风险提示方面，包括下游需求回暖不及预期、技术突破不及预期、产能瓶颈和外部制裁升级等。

投资标的：星星科技、芯联集成 推荐理由：受益AI持续拉动算力与端侧设备需求，叠加H2消费电子新品出货补库，晶圆厂稼动率回升，部分制程恢复满载，部分平台出现涨价信号，制造端改善迹象逐步清晰。

全球半导体产能扩充仍在持续，大基金三期落地打开行业capex空间，上游环节直接受益。

建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。