电子行业：中航证券-电子行业周报：英伟达业绩超预期，静待国内AI行情“二次启动”-240527

1) 英伟达业绩超预期，全球AI投资景气，预计国内AI行情将迎来“二次启动”。

2) 大模型竞争加剧，功能提升成本下降，国内“百模大战”拉开序幕，推理算力有望高速增长。

3) 建议关注算力芯片和HBM及存储领域的相关公司，风险提示包括AI技术发展不及预期和下游需求疲软。

本周电子行业整体表现不佳，跑输大盘指数，但英伟达业绩超预期，带动美股科技股上涨。

全球大模型陆续发布，国内“百模大战”拉开序幕，大模型平价时代来临，推理算力有望高速增长。

海外Al行情持续景气，预计国内Al行情将迎来“二次启动”。

建议关注算力芯片和HBM及存储领域的相关公司。

风险提示包括AI技术发展不及预期和下游需求疲软等。

投资标的及推荐理由： 1）算力芯片：寒武纪、海光信息等。

推荐理由：随着大模型的陆续发布，推理算力有望高速增长，因此推荐关注算力芯片相关公司。

2）HBM及存储：雅克科技、兆易创新、香农芯创等。

推荐理由：随着大模型的发布，存储需求将增加，因此推荐关注HBM及存储相关公司。