克丽维能源：海通国际-克丽维能源-CWEN.US-收入下降，稍不及预期；中期指引不变-240801

投资标的：克丽维能源（Clearway Energy） 推荐理由：尽管GAAP净收入低于预期，但调整后的EBITDA与预期基本一致，且可供分配现金同比增长强劲。

公司重申2024财年可供分配现金指导和股息增长目标，产能扩张进展良好，长期前景乐观。

- Clearway Energy公布的GAAP净收入为5100万美元，低于市场预期的7370万美元，但调整后的EBITDA与预期基本一致，收入也有所增长。

- 公司重申2024财年可供分配现金指引为3.95亿美元，并计划到2026年实现每股股息增长5-8%。

- 产能扩张项目进展顺利，预计未来几年将推动可再生能源的商业运营，但面临营业支出通胀和政策变化等风险。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - Clearway Energy公布的GAAP净收入为5100万美元，低于市场预期的7370万美元。

- 调整后的EBITDA为3.53亿美元，接近市场预期的3.638亿美元。

- 收入为3.66亿美元，显著低于市场普遍预期。

- 可供分配现金为1.87亿美元，同比大幅增长，主要得益于可再生能源产量增加和增长投资的贡献。

2. **股息政策**： - 公司将季度股息从每股0.4102美元上调至每股0.4171美元，增幅为1.7%。

- 重申2024财年可供分配现金指引为3.95亿美元，并预计中期前景为4.2亿美元。

- 计划到2026年实现每股股息增长5-8%的上限。

3. **产能扩张进展**： - 更新了多个项目的商业运营日期，包括： - Cedro Hill Repowering（160MW风电项目，预计2024年下半年完工）。

- Dans Mountain Wind（55MW风电项目，预计2025年上半年）。

- Rosamond South 1（258MW太阳能+储能项目，预计2025年下半年）。

- Luna Valley + Daggett Storage 1（314MW太阳能+储能项目，预计2025年下半年）。

- Pine Forest Complex（500MW太阳能+储能项目，预计2025年下半年）。

- Honeycomb（公用事业储能组合，预计2026年商业运营）。

4. **赞助商渠道**： - Clearway Group的可再生能源渠道增至30GW，与2024年第一季度持平。

5. **风险提示**： - 营业支出通胀和项目延期/取消。

- 运营风险和第三方基础设施问题。

- 对太阳能和风能的需求减少。

- 政策变化和气象条件影响。

这些信息对于评估Clearway Energy的财务健康、未来增长潜力及潜在风险具有重要意义。