澜起科技：平安证券-澜起科技-688008-公司业绩大幅增长，互联类芯片收入创新高-241031

投资标的：澜起科技（688008） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩大幅增长，受益于下游市场回暖及AI趋势推动，互联类芯片收入创新高。

新产品推动收入增长，预计未来业绩将持续稳定增长，维持“推荐”评级。

- 澜起科技2024年前三季度业绩大幅增长，营收同比增长68.57%，归母净利润同比增长318.42%，互联类芯片收入创历史新高。

- 受益于全球服务器需求回暖和AI产业趋势，公司高性能运力芯片新产品开始规模出货，推动业绩增长。

- 投资建议维持“推荐”评级，预计未来三年归母净利润持续增长，但需警惕技术迭代、下游需求及产业生态合作风险。

根据上文，以下是提取的关键信息： 1. **公司业绩增长**： - 2024年第三季度（Q3）实现营业收入9.06亿元，同比增长51.60%。

- 归母净利润为3.85亿元，同比增长153.40%。

- 2024年前三季度（1-9月）实现营收25.71亿元，同比增长68.57%。

- 归母净利润为9.78亿元，同比增长318.42%。

2. **产品线表现**： - 互联类芯片收入为23.77亿元，同比增长59.37%。

- 津逮服务器平台收入为1.85亿元，同比增长565.34%。

- Q3互联类芯片产品线收入为8.49亿元，同比增长46.02%，创产品线单季收入历史新高。

- DDR5内存接口芯片出货量超过DDR4。

3. **新产品推出**： - 三款高性能运力芯片（PCIeRetimer、MRCD/MDB、CKD芯片）开始规模出货，推动业绩增长。

- PCIeRetimer芯片Q3出货量超过60万颗。

4. **投资建议**： - 公司是全球互连类芯片领先企业，市场竞争力强。

- 预计2024-2026年归母净利润分别为13.23亿元、20.17亿元、27.92亿元。

- 对应2024年10月30日收盘价的PE分别为59.7X、39.1X、28.3X。

- 维持对公司的“推荐”评级。

5. **风险提示**： - 技术产品迭代不及预期的风险。

- 下游需求不及预期的风险。

- 产业生态合作风险。

这些信息可以帮助专业投资者评估公司的业绩表现、市场前景及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。