宏信证券-市场流动性周报-241111

- 央行本周开展逆回购操作843亿元，净回笼13158亿元，预计下周将有逆回购和MLF到期。

- 银行间同业拆借和质押式回购利率有所上升，短期利率普遍上升，部分中期利率小幅下降。

- 国债到期收益率整体变动不大，短期国债收益率小幅上升，长期国债收益率普遍下降。

- 美元兑人民币汇率持续上行，人民币贬值压力加大。

### 市场流动性周报核心要点总结 #### 1. 央行公开市场操作 - **逆回购操作**：本周央行开展逆回购操作843亿元。

- **到期逆回购**：本周有逆回购到期14001亿元，净回笼13158亿元。

- **未来到期**：预计下周逆回购到期843亿元，MLF到期14500亿元。

#### 2. 货币市场动态 - **利率变化**： - 银行间同业拆借加权平均利率上升至1.60%，较11月1日上升13.99BP。

- 质押式回购加权平均利率上升至1.64%，较11月1日上升13.18BP。

- **SHIBOR利率**（截至11月8日）： - 隔夜：1.4610% (+10.10BP) - 1周：1.6450% (+13.80BP) - 2周：1.8000% (+3.20BP) - 1个月：1.7990% (-1.90BP) - 3个月：1.8640% (-1.50BP) - 6个月：1.8950% (-2.20BP) - 9个月：1.9090% (-2.40BP) - 1年：1.9200% (-2.30BP) #### 3. 国债市场表现 - **到期收益率变动**（截至11月8日）： - 1个月：1.2974% (+2.49BP) - 3个月：1.3666% (-3.48BP) - 6个月：1.3787% (-3.03BP) - 1年：1.4062% (-0.03BP) - 3年：1.4992% (-6.05BP) - 5年：1.7427% (-2.47BP) - 10年：2.1067% (-3.39BP) - 30年：2.2775% (-4.00BP) #### 4. 外汇市场走势 - **美元兑人民币**： - 中间价：7.1433 (+298BP) - 即期汇率：7.1648 (+398BP)，高于中间价215BP。

- 离岸即期汇率：7.1990 (+605BP)，高于在岸即期汇率342BP。

### 总结 本周市场流动性总体偏紧，央行通过逆回购操作进行了净回笼。

货币市场利率普遍上升，国债收益率小幅波动。

外汇市场上，人民币兑美元持续贬值。