艾融软件：西南证券-艾融软件-920799-收购信立合创以期协同效应，鸿蒙及AI为发展助力-240828

投资标的：艾融软件（830799） 推荐理由：公司通过全资收购信立合创，增强市场竞争力，并预计未来业绩稳定增长。

重点布局人工智能和鸿蒙系统，参与国家重点研发项目，提升技术实力与客户服务，具备长期发展潜力。

建议持有。

- 艾融软件全资收购信立合创，预计将增强市场竞争力并直接增厚公司利润。

- 公司重点研发人工智能技术，推动金融行业的数字化转型，积极参与鸿蒙生态建设。

- 预计2024-2026年归母净利润稳步增长，给予“持有”投资评级，关注潜在风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司代码：830799 - 2024年上半年收入：2.7亿元，同比下降7.8% - 归母净利润：2083.9万元，同比下降11.6% - 扣非归母净利润：2046.1万元，同比微增0.23% 2. **收购信息**： - 全资收购北京信立合创，交易金额为1.1亿元。

- 信立合创在征信细分领域和金融信创领域具有优势，涵盖金融行业相关业务的前后台管理系统。

- 信立合创2023年实现利润824.5万元，预计2024-2028年收入复合增长率为5%-6%。

3. **市场前景与发展方向**： - 通过并购拓展市场份额、优化客户结构、提高市场竞争力。

- 人工智能为重点研发方向，包括参与国家重点研发项目，开发数字金融助手等解决方案。

- 深度参与金融信创产业生态建设，推进鸿蒙系统的应用。

4. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为73.4/88.1/102.1百万元，对应PE分别为26/21/18倍。

5. **投资评级**： - 给予“持有”投资评级，建议关注。

6. **风险提示**： - 技术迭代风险 - 对主要客户的重大依赖风险 - 收入或利润无法持续增长的风险 - 业务季节性波动风险 - 核心人员流失风险 这些信息可以帮助投资者评估公司的财务状况、市场前景、并购策略以及潜在风险。