千味央厨：东海证券-千味央厨-001215-公司简评报告：大B短期承压，关注小B表现-240513

投资标的：千味央厨 推荐理由：公司产品结构持续优化，新品培育成效显现，毛利率、净利率稳中有升，2024/2025/2026年归母净利润有望持续增长，具有投资潜力。

1. 公司2023年业绩良好，新品培育成效显现，但2024年Q1大B渠道短期承压，小B渠道表现较好。

2. 公司产品结构持续优化，盈利能力稳中有升，毛利率、净利率均有所提升，但期间费率也有所增加。

3. 建议投资者考虑行业竞争加剧和风险提示，适当调整盈利预测，维持“买入”评级。

1. 公司2023年营业收入、归母净利润同比增速 2. 2024年Q1公司营业收入、归母净利润同比增速 3. 2023年产品端各类别营收情况 4. 2023年直营和经销收入情况 5. 2023年毛利率、净利率、期间费率 6. 2024Q1毛利率、净利率、期间费率 7. 公司2024/2025/2026年盈利预测 8. 风险提示