强达电路：华金证券-强达电路-301628-新股覆盖研究-241018

投资标的：强达电路（301628.SZ） 推荐理由：公司专注于中高端PCB样板和小批量板，具备丰富的行业经验和稳定客户基础，未来将加大研发和产能布局，尤其在新兴产业应用方面有较大潜力，盈利能力相对较高。

- 强达电路（301628.SZ）专注于PCB中高端样板和小批量板，预计2024年归母净利润同比增长9.02%。

- 公司创始团队具备丰富的行业经验，已成为该领域内资排名第五的企业，服务近3000家客户。

- 未来将重点发展新兴产业应用，提升研发和产能，募投项目将支持相关业务拓展。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本信息**： - 公司名称：强达电路 - 股票代码：301628.SZ - 发行价格：28.18元 - 首发市盈率：24.98倍 2. **业务领域**： - 专注于PCB中高端样板和小批量板的研发、生产和销售。

- 产品广泛应用于工业控制、通信设备、汽车电子等领域。

3. **财务表现**： - 2021年营业收入：7.10亿元，归母净利润：0.68亿元 - 2022年营业收入：7.31亿元，归母净利润：0.91亿元 - 2023年营业收入：7.13亿元，归母净利润：0.91亿元 - 2024H1营业收入：3.89亿元，归母净利润：0.56亿元 - 2024年预测归母净利润：9,927.57万元，同比增长9.02%。

4. **投资亮点**： - 深耕定制化程度高的PCB样板/小批量板领域，市场排名内资企业第五。

- 创始团队具备丰富的行业经验，曾在行业龙头企业任职。

- 服务境内外近3000家客户，包括近百家上市公司。

- 未来将围绕新兴产业应用（如集成电路、汽车电子、5G等）持续发力，增强研发和产能。

5. **募投项目**： - 南通工厂主要定位于新兴产业应用的小批量板，预计新增年产能72万平方米的多层板和24万平方米的HDI板。

6. **行业对比**： - 可比公司包括兴森科技、明阳电路、中富电路等。

- 行业平均收入规模为8.30亿元，可比PE-TTM为56.75X，销售毛利率为20.80%。

- 强达电路的营收规模低于行业平均水平，但销售毛利率高于行业平均水平。

7. **风险提示**： - 存在因特殊原因无法上市的可能性。

- 内容基于招股书和其他公开资料，可能存在解读偏差的风险。

以上信息为投资者对强达电路的基本了解和投资决策提供参考。