基础化工行业：华福证券-基础化工行业宏源新材料周报：彤程新材Q3扣非净利润同增19.85%，广东省大力推动光芯片关键装备研发和国产化替代-241026

- 本周新材料行业表现强劲，Wind新材料指数上涨6.96%，多个子行业均有显著增长，尤其是有机硅材料和锂电指数。

- 彤程新材第三季度扣非净利润同比增长19.85%，显示出其在进口替代方面的快速进展。

- 广东省大力推动光芯片关键装备的研发与国产化，预计到2030年将形成新的千亿级产业集群，行业前景广阔。

- 投资重点关注半导体材料、电子化学品及新材料领域的龙头企业，如彤程新材、华特气体和国瓷材料。

### 投资报告核心要点总结： 1. **市场行情回顾**： - Wind新材料指数本周上涨6.96%，收于3534.92点。

- 涨幅前五的公司：中环股份（28.7%）、合盛硅业（24.48%）、福斯特（24.42%）、中简科技（20.15%）、阳谷华泰（18.1%）。

- 跌幅前五的公司：奥来德（-6.92%）、晶瑞股份（-5.81%）、南大光电（-5.6%）、瑞丰高材（-5.25%）、斯迪克（-3.58%）。

2. **行业表现**： - 半导体材料、显示器件材料、有机硅材料等子行业均有不同程度上涨。

3. **彤程新材业绩**： - Q3扣非净利润同比增长19.85%，前三季度实现营业收入24.25亿元，同比增长10.45%。

4. **广东省政策**： - 推动光芯片产业发展，重点研发刻蚀机等关键装备，目标到2030年实现多项技术突破和产业集群建设。

5. **重点投资标的**： - 半导体材料：看好彤程新材的进口替代进展。

- 特气领域：关注华特气体的进口替代能力。

- 电子化学品：推荐安集科技、鼎龙股份。

- 新材料领域：国瓷材料和利安隆具备高增长潜力。

- 碳中和相关：建议关注合盛硅业、联泓新科、新安股份和三孚股份。

6. **风险提示**： - 下游需求不及预期、产品价格波动、新产能释放不足等风险需关注。

投资标的及推荐理由如下： 1. **彤程新材** - 推荐理由：在光刻胶板块中，彤程新材在进口替代方面实现了高速进展，具备良好的成长潜力。

2. **华特气体** - 推荐理由：深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，已实现进口替代，并且在西南基地和空分设备布局方面表现出色，产业链逐步成型。

3. **安集科技** - 推荐理由：下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，具备良好的市场前景。

4. **鼎龙股份** - 推荐理由：与安集科技相似，受益于下游需求的增长，具备扩展潜力。

5. **国瓷材料** - 推荐理由：三大业务保持高增速，致力于打造齿科巨头，新能源业务快速增长，横向拓展和纵向延伸有助于其成为新材料领域的巨头。

6. **利安隆** - 推荐理由：作为国内抗老化剂龙头，珠海新基地产能逐步释放，且进军千亿润滑油添加剂市场，具备第二增长点。

7. **合盛硅业** - 推荐理由：在碳中和背景下，作为金属硅龙头企业，其产品需求将随着光伏和风电装机量的增加而上升。

8. **联泓新科** - 推荐理由：在EVA粒子技术领域领先，受益于新能源行业的快速发展。

9. **新安股份** - 推荐理由：拥有三氯氢硅产能，能够满足市场对新材料的需求。

10. **三孚股份** - 推荐理由：在光伏和风电行业发展中，拥有良好的市场前景。

风险提示：下游需求不及预期、产品价格波动风险、新产能释放不及预期等。