杰瑞股份：长城证券-杰瑞股份-002353-公司海外市场表现突出，产品技术研发助力业绩稳定增长-240415

投资标的：杰瑞股份 推荐理由：公司聚焦“油气+新能源”双主业战略，海外市场业绩突出，研发持续发力，新签订单不断增长，未来市场空间广阔，维持“买入”评级。

1. 杰瑞股份2023年业绩稳定增长，主要得益于海外市场业绩突出和产品技术研发助力。

2. 公司在油气装备制造、新能源环保等领域取得突破，持续专注研发创新，海外市场业绩再创新高。

3. 公司未来发展前景广阔，维持“买入”评级，预计未来净利润和EPS将持续增长。

1. 杰瑞股份2023年年度报告：营业总收入139.12亿元，同比增长21.94%；归属于上市公司股东的净利润为24.54亿元，同比增长9.33%。

2. 公司业绩主要由油气装备制造及技术服务、维修改造及配件贸易、环保服务以及其他构成。

3. 公司持续专注研发，研发投入共计5.11亿元，同比增长39.33%。

4. 公司海外市场营业收入为65.18亿元，同比增长60.57%，占营业总收入比例达46.85%。

5. 公司在北美市场和中东市场取得突出表现，新签订单不断增长。

6. 投资建议：维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为27.17亿元、32.05亿元、36.34亿元，EPS为2.65元、3.13元、3.55元，PE为12.2倍、10.4倍、9.1倍。