光大证券-晨会速递-250326

- 2025年1-2月财政支出强劲，地方债发行加速，财政政策持续发力，基建投资有望增长。

- 东土科技在机器人操作系统领域取得进展，建议关注其AI驱动的具身机器人方案。

- 电力设备出口表现良好，逆变器和变压器出口增长显著，相关企业估值较低，适合中长期配置。

- 赤子城科技在社交产品领域表现强劲，AI赋能推动业务增长，值得持续关注。