华福证券-基于机器学习方法的两阶段因子择时-241029

- 报告通过随机森林算法在中证800和全A指数范围内进行两阶段因子择时，挖掘不同市场状态下的有效因子组合。

- 研究发现市场回撤幅度较低时，各类因子间相关性降低，提升了择时收益的可能性。

- 回测结果表明，该策略在两个股指范围内均超越基准指数，验证了因子择时的有效性。