广钢气体：华鑫证券-广钢气体-688548-公司事件点评报告：中标电子大宗现场制气项目，夯实行业优势地位-241224

投资标的：广钢气体 推荐理由：公司中标电子大宗现场制气项目，金额约27.4亿元，合同履行期15年，进一步巩固其在电子大宗气体领域的领先地位。

前三季度收入增长，市场占有率领先，未来有望持续提升业绩，首次推荐“增持”。

- 广钢气体中标电子大宗现场制气项目，合同金额约27.4亿元，履行期限为15年，进一步巩固其行业领先地位。

- 公司前三季度收入稳步增长，Q3单季度营业收入同比增长14.32%，市场占有率在行业内排名领先。

- 预计2024-2026年收入将持续增长，首次给予“增持”评级，但需关注客户开拓及产能释放等风险。

广钢气体于12月19日晚间公告中标某电子大宗现场制气项目，中标金额约27.4亿元，合同履行期限为15年。

此次中标进一步巩固了公司在电子大宗气体领域的领先地位，继2024年上半年获取武汉楚兴（二期）和珠海华灿等项目后，再次取得突破。

公司聚焦核心业务发展，前三季度实现收入增长。

第三季度营业收入为5.26亿元，同比增长14.32%，环比增长2.69%。

公司在电子大宗气体业务市场占有率排名领先，与国际三大外资气体巨头形成“1+3”的竞争格局，后续新建项目投产有望进一步增强公司优势。

盈利预测方面，预计2024-2026年收入分别为20.56亿元、25.59亿元和31.10亿元，EPS分别为0.20元、0.30元和0.38元。

目前股价对应PE为53.0、34.9和27.8倍。

考虑到公司在电子大宗气体领域的领先地位，首次推荐给予“增持”评级。

风险提示包括客户开拓进度不及预期、产能释放进度不及预期、技术研发进度不及预期以及下游需求不及预期等风险。