风电行业：长城证券-风电行业周报：2025海上风电大会召开，5月风电新增装机同比+801%-250624

- 2025海上风电大会发布报告显示，中国继续保持全球最大风电新增市场，预计到2025年全球海上风电装机容量将翻倍。

- 本周风电相关个股表现分化，运达股份和金风科技领涨，华伍股份等则出现下跌。

- 投资建议集中在大型化趋势和新技术上，重点推荐金风科技、运达股份及大金重工等具备市场优势的企业。

本周风电行业动态如下： 1. 行业动态：2025海上风电大会于6月19-20日召开，发布《海上风电回顾与展望2025》报告。

根据全球风能理事会数据，2024年全球新增23098台风电机组，海上风电累计装机达到86GW。

中国整机制造商在新增海上风电装机中表现突出，7家上榜。

2. 板块涨跌幅：运达股份、中材科技等个股领涨，涨幅在6.91%-13.40%之间；华伍股份、五洲新春等个股领跌，跌幅在-6.92%至-10.74%之间。

3. 装机数据：2025年1-5月，全国风电新增装机46.28GW，同比增长134.21%。

风电发电量占全社会用电量的11.96%。

4. 原材料价格：废钢价格上涨，其他材料如中厚板、螺纹钢等价格下跌。

行业点评认为，中国将继续保持全球风电新增市场的领先地位，海上风电装机容量有望翻倍。

预计2025-2034年新增装机将超350GW，海上风电市场将持续增长。

对设备制造商的投资建议包括金风科技、运达股份等，重点推荐在海风建设和海外市场拓展中表现优异的企业。

风险提示包括原材料价格波动、项目延期、宏观经济下行等潜在风险。

投资标的及推荐理由： 1. 金风科技：推荐理由是随着大兆瓦新产品的推出，主机环节降本工作持续推进，盈利能力有望边际向好。

2. 运达股份：推荐理由同样是由于主机环节降本工作推进，且产业链排产出货良好。

3. 大金重工：推荐理由是其塔筒管桩产能利用率和单吨盈利同步提升，且在区域市场和海外市场开拓方面表现良好。

4. 泰胜风能：推荐理由与大金重工类似，具备区域优势明显和订单获取能力较强的特点。

5. 金雷股份：推荐理由是其在大兆瓦铸锻件市场占有率较高，且海外客户产品认证工作进展顺利，产能充足。

6. 日月股份：推荐理由同样是由于其在铸锻件环节的市场占有率较高，并且有良好的产能保障。

7. 东方电缆：推荐理由是风电向深远海迈进将显著提升对高电压等级产品的需求，企业具备区位优势。

8. 金盘科技：推荐理由是其在海外市场布局长久，产品认可度高，且与大客户关系稳定。

9. 中际联合：推荐理由与金盘科技类似，具备良好的市场认可度和客户关系。

10. 麦加芯彩：推荐理由是企业在海外市场的布局长久，产品认可度高，市场占有率稳定。

风险提示包括原材料价格波动、项目延期、宏观经济下行、全球政治形势及市场竞争加剧等因素。