中原证券-周度策略：宏观政策调控预期增强，市场有望企稳回升-241012

- 宏观政策调控预期增强，财政部和发改委将推出多项增量政策以支持经济增长，市场有望企稳回升。

- 美国9月CPI涨幅超预期，降息25个基点的可能性上升，可能影响全球市场情绪。

- 建议关注芯片、家电、消费、非银金融、房地产和有色等板块的投资机会。

### 投资报告核心要点总结 #### 宏观层面 1. **宏观政策调控预期增强**： - 中央政治局会议强调四季度宏观调控的重要性，相关部门推出多项政策以促进经济稳定回升。

2. **财政政策**： - 财政部将加大逆周期调节力度，推出一揽子增量政策，重点支持地方政府化解债务风险、支持国有银行资本补充、稳定房地产市场、提升消费能力。

3. **国家发展改革委的措施**： - 强化宏观政策逆周期调节，促进消费、助企帮扶、优化营商环境，推动房地产市场和资本市场稳定。

#### 微观层面 1. **市场反应**： - 随着政策的落实，市场有望企稳回升，建议关注相关板块如芯片、家电、消费、非银金融、房地产和有色金属。

2. **美国经济动态**： - 美国9月CPI涨幅超预期，市场对美联储11月降息25个基点的预期增强，可能对全球市场产生影响。

#### 风险提示 - 需关注政策及经济数据不及预期的风险，以及可能影响市场流动性的突发事件。

本报告的投资建议及理由为： - 关注宏观政策调控预期增强，市场有望企稳回升。

- 推荐投资于芯片、家电、消费、非银金融、房地产及有色等板块。

- 政策措施的落实将为相关行业带来支持和发展机遇。

- 美国降息预期增强，可能对市场情绪产生积极影响。

- 风险提示包括政策及经济数据不及预期，可能影响市场流动性。