光伏设备行业：东吴证券-光伏设备行业点评报告：陕西实行光伏领跑计划，看好更高效率的光伏新技术-250121

- 陕西省计划到2025年新增10GW风电和光伏项目，并实施2GW光伏领跑计划，要求组件转换效率达到24.2%以上。

- 新一轮领跑者计划将推动光伏行业向更高效率和更低成本的新技术转型，促进产能升级。

- 推荐关注迈为股份和帝尔激光，风险在于下游扩产和技术推广的不确定性。

陕西省发改委发布了关于2025年风电和光伏发电项目开发的通知，计划新增10GW的风电和光伏指标，并实施2GW的光伏领跑计划，要求组件转换效率达到24.2%以上。

该计划通过企业承诺和竞争配置优选业主，推动高效组件的使用。

根据不同技术路线，24.2%的效率对应的功率准入门槛已被计算，部分组件已满足这一要求。

隆基二代产品和爱旭ABC组件在BC技术中符合标准，而通威部分HJT组件和TOPCon组件尚未达到要求。

2024年11月，工信部修订了光伏制造行业规范，旨在引导行业健康发展。

陕西的领跑计划有望提高产品准入门槛，推动行业向更高效率和更低成本的新技术转型。

历史上，领跑者计划促进了单晶硅技术的发展，当前光伏行业正处于新一轮技术周期，若全国推广领跑计划，将加速落后产能的出清和技术升级。

投资建议方面，重点推荐迈为股份，关注帝尔激光。

风险提示包括下游扩产和技术推广不及预期。

投资标的：迈为股份、帝尔激光 推荐理由：陕西省实施光伏领跑计划，要求组件转换效率达到24.2%以上，这将推动行业向更高效率和更低成本的新技术转型。

迈为股份在高效光伏组件领域具备竞争优势，符合政策导向，预计将受益于市场需求的提升。

帝尔激光则在激光设备领域表现突出，有望在光伏制造过程中发挥重要作用。

整体来看，政策利好和技术升级将为这两家公司带来增长机会。