三美股份：民生证券-三美股份-603379-2024H1业绩预增点评报告：业绩保持高增，看好全年制冷剂景气持续-240710

投资标的：三美股份 推荐理由：公司业绩保持高增，受益于制冷剂价格上涨和外贸出口强劲，未来有望持续增长，具有投资潜力。

1. 三美股份2024年上半年业绩大幅增长，主要受惠于制冷剂市场需求旺盛及价格上涨带动的双重利好。

2. 预计全年公司业绩将继续受益于全球空调市场强劲需求和制冷剂配额制度实施，未来几年归母净利润有望稳步增长。

3. 尽管存在市场竞争加剧和下游需求不及预期的风险，但基于当前情况，建议维持对公司的推荐评级。

1. 公司发布2024年上半年业绩预增公告，预计净利润同比增加157.19%到234.35%。

2. 公司预计2024年二季度归母净利润同比增长63.64%到154.55%。

3. 公司预计2024年二季度主流制冷剂品种内销均价同比增长，带动业绩增长。

4. 公司预计2024年下游空调的外销订单同比增长，对制冷剂价格有支撑，业绩有望持续增长。

5. 分析师预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.57、12.13、14.23亿元。

6. 现价（2024/07/09）对应PE分别为28、19、17。

7. 维持“推荐”评级。