农林牧渔行业：中航证券-农业周观点：政策发力扭转预期，龙头回购托举信心-240929

1. 政策发力扭转预期，有望持续支持内需和消费预期改善，特别是生猪板块和动保行业。

2. 龙头企业回购计划托举市场信心，生猪养殖龙头牧原股份将受益，同时也将带动整个农林牧渔行业的估值提升。

3. 种植产业振兴和宠物产业长期趋势不变，优势企业如隆平高科和乖宝宠物有望持续受益。

本周农业行业观点：政策发力扭转预期，龙头回购托举信心。

政策多措并举有力扭转宏观经济预期，有望持续支持扩大内需，调整结构，拉动经济回归强健的循环。

牧原股份公告回购计划，有力托举行业信心。

生猪板块优势企业具备中长期价值。

种植产业重点关注种业振兴，生物育种商业化落地。

宠物产业看好国产宠物食品企业长期发展逻辑。

投资标的及推荐理由： 1. 牧原股份、温氏股份：生猪板块优势企业，具备中长期价值，具有养殖扩张优化、成长潜力 2. 神农集团、巨星农牧、华统股份：具备养殖管理和成本优势，有望保持较好盈利能力 3. 中牧股份、生物股份、普莱柯、金河生物：动保头部优势企业，研发实力突出，有望获益于行业竞争优化和市场空间潜力 4. 海大集团、天马科技：国内饲料头部优质标的，有望受益于上游原料周期缓和和下游养殖周期复苏 5. 隆平高科、大北农、登海种业：生物育种优势企业，有望受益于种业振兴政策和生物育种商业化落地 6. 乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份：国产宠物食品企业，有望受益于宠物消费大趋势和品牌战略推进。