华利集团：天风证券-华利集团-300979-成长领先同业-240722

投资标的：华利集团 推荐理由：公司业绩稳健增长，客户策略灵活，持续扩张产能，具有较好的盈利预测和估值，是值得投资的优质企业。

1. 华利集团发布2024年上半年业绩预告，预计收入和净利润将同比增长，增长主要来自新客户合作和主要客户份额提升。

2. 公司在制鞋业表现较优，计划未来3-5年在印尼和越南新建工厂以扩大产能。

3. 公司采取优质多客户策略，Nike份额持续提升，维持盈利预测和买入评级。

1. 公司24Q2收入预计为62.9-72.1亿，同比增长13-30%；归母净利预计为9.6-11.0亿，同比增长-1.6%-13.4%。

2. 公司24H1收入预计为110.5-119.8亿，同比增长20%-30%；归母净利预计为17.5-18.9亿，同比增长20-30%。

3. 公司与新客户合作持续推进，主要客户份额稳健提升。

4. 公司24年4-6月丰泰收入同比增长4.4%/16.6%/0.8%；裕元收入同比增长2.5%/8.3%/2.9%。

5. 公司将于印尼及越南新建数个工厂，积极扩张产能。

6. 公司的客户策略是优质多客户策略，Nike份额保持提升。

7. 公司连续多季度获得金牌，擅长的运动鞋品类属于Nike市场规模较大品类。

8. 维持盈利预测，预计公司24-26年归母净利分别为38.9/44.3/49.5亿元，EPS分别为3.3/3.8/4.2元/股，对应PE分别为17/15/14X。

以上信息包括公司业绩预告、增长情况、客户策略、产能扩张计划和盈利预测等。