致远互联：国金证券-致远互联-688369-业绩略有承压，升级海外经营战略-240831

投资标的：致远互联（688369） 推荐理由：尽管2024年上半年业绩承压，营收同比下滑，但公司在海外市场拓展上取得显著增长，合同负债大幅提升，且新客户订单持续增长，未来发展潜力依然较大，维持“买入”评级。

- 致远互联2024年上半年营收同比下滑16%，净利润转亏，主要受政务销售合同交付周期延长及下游需求影响。

- 公司合同负债增长53.8%，企业端订单和新客户数量保持增长，尤其在智能制造和教育等行业取得突破。

- 海外业务战略升级，聚焦香港及中东市场，海外业务同比增长145%；预计未来三年收入仍面临压力，维持“买入”评级。

根据文章内容，以下是提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：致远互联 - 股票代码：688369 2. **业绩概述**： - 2024年上半年营收：4.0亿元，同比下滑16.0%。

- 扣非后归母净利润：-0.7亿元，较上年同期转亏。

- Q2营收：2.2亿元，同比下滑30.4%。

- Q2扣非后归母净利润：-0.4亿元，较上年同期转亏。

3. **收入下滑原因**： - 政务销售合同签约节奏滞后、合同交付内容增多导致交付周期变长。

- 经销商受下游需求影响较大。

4. **合同负债与订单情况**： - 合同负债：1.7亿元，同比增长53.8%。

- 企业端订单上半年保持增长，新客户数量同比增长约16%、金额同比增长9%。

- 行业信创项目订单增长约14%。

5. **行业突破**： - 智能制造、教育、金融、医疗等行业取得进一步突破。

- 制造业客户合同金额同比增长28.2%。

6. **海外业务战略**： - 升级海外经营业务战略，聚焦香港信创市场、扩大海外生态市场、精耕中东政务市场。

- 海外业务较去年同期增长145%。

7. **成本费用情况**： - 2024年上半年成本费用：4.9亿元，同比增长2.0%。

- 启动降本提效工作，员工数同比下滑12.1%。

- 应收账款同比增长，信用减值损失相应增长。

8. **盈利预测与评级**： - 预计2024~2026年营业收入分别为：9.1亿元、10.0亿元、10.0亿元，同比变化为-13.3%、10.0%、0.0%。

- 归母净利润分别为：-1.7亿元、-0.8亿元、-0.4亿元。

- 维持“买入”评级。

9. **风险提示**： - 模块拓展不及预期。

- 宏观环境影响客户需求及回款进度。

- 降本增效不及预期。

- 股东及董监高减持风险。

以上信息为专业投资者在评估公司业绩和未来发展时的重要参考。