电子行业：国投证券-电子行业周报：定制AI芯片市场有望超400亿美金，市场前景广阔无垠-241027

- 定制AI芯片市场预计将从2023年的66亿美元增长到2028年的429亿美元，科技巨头纷纷加大投资。

- 台积电调整2025年代工报价，2nm技术进展超预期，预计将于2025年开始生产。

- 美光科技预计AI需求激增，将HBM生产能力全力投入2025年，同时推迟EUV技术的采用。

- 2024年全球AIIC市场规模有望达1100亿美元，英伟达占据87%市场份额，未来五年年均复合增长率为20%。

- 投资建议关注信息安全、芯片设计、半导体设备及AI产业链相关公司。

**电子行业周报核心要点总结：** 1. **定制AI芯片市场前景广阔**：预计到2028年，定制计算芯片市场规模将从2023年的66亿美元增长至429亿美元，科技巨头正在大量投资开发自有半导体。

2. **Marvell与台积电合作**：Marvell与台积电合作开发2nm芯片平台，目标扩大市场份额。

预计2024财年AI相关收入为5.5亿美元，2026财年将增长至25亿美元以上。

3. **台积电代工报价调整**：台积电为减轻高运营成本，调整2025年代工报价，先进制程涨幅可能达10%。

2nm技术的进展超出预期，预计2025年第四季度开始生产。

4. **美光科技的AI需求预测**：美光科技预计AI需求将激增，计划将HBM生产能力全力分配给2025年，EUV技术将在2025年投产。

5. **AIIC市场规模快速增长**：2024年全球AIIC市场规模预计达1100亿美元，英伟达占据87%市场份额。

未来五年年均复合增长率为20%。

6. **投资建议**：建议关注信息安全、芯片设计、半导体设备、华为产业链及AI产业链相关公司。

7. **风险提示**：需关注下游需求、技术研发及补贴政策的潜在风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. **信息安全** - **海光信息** - **龙芯中科** - **推荐理由**：在信息安全领域，随着对数据保护和网络安全的需求增加，相关企业有望受益。

2. **芯片设计** - **圣邦股份** - **纳芯微** - **兆易创新** - **芯海科技** - **紫光国微** - **推荐理由**：随着定制AI芯片市场的快速增长，芯片设计公司将受益于对高性能芯片的需求。

3. **半导体设备** - **北方华创** - **中微公司** - **中科飞测** - **华海清科** - **推荐理由**：随着半导体制造技术的进步和需求的增加，半导体设备公司将获得更多订单。

4. **华为产业链** - **芯海科技** - **天音控股** - **推荐理由**：华为在5G和AI领域的布局将带动相关产业链公司的发展。

5. **AI产业链** - **中际旭创** - **新易盛** - **沪电股份** - **胜宏科技** - **推荐理由**：AI技术的快速发展将推动相关企业在数据处理和传输等领域的增长。

风险提示：下游需求不及预期、技术研发不及预期、补贴政策效果不及预期。